Trésorerie internationale : défis, centralisation et avenir de la fonction

Dès qu'une entreprise opère dans plusieurs pays, sa trésorerie change de dimension. Plusieurs devises, plusieurs banques, plusieurs réglementations : la complexité s'accroît, et avec elle les risques et les coûts. Voici les principaux défis, et les solutions qui s'imposent aujourd'hui.

Les cinq défis de la trésorerie internationale

Les transactions internationales. Chaque pays a ses systèmes de paiement, ses instruments, ses formats et ses délais d'exécution. Les paiements internationaux sont donc plus coûteux et plus lents. En Europe, l'espace SEPA et la directive sur les services de paiement ont largement levé ces obstacles pour les paiements en euros.

Le manque de standardisation. Se connecter à plusieurs banques implique des formats de messages et des protocoles de sécurité différents, ce qui complique le traitement automatisé de bout en bout.

La complexité des comptes. Des comptes dans plusieurs pays, plusieurs devises et plusieurs banques rendent plus difficile la concentration des fonds et l'utilisation des excédents pour couvrir les déficits.

Les réglementations locales. Règles juridiques, fiscales et comptables varient d'un pays à l'autre. Dans certaines régions, comme l'Europe centrale et orientale, l'Asie-Pacifique ou l'Amérique latine, le contrôle des changes peut rendre les transferts transfrontaliers difficiles, voire impossibles. Cela crée du cash piégé, c'est-à-dire des bénéfices qui ne peuvent être rapatriés et doivent être réinvestis localement.

Les décalages horaires. Les groupes doivent souvent recruter des équipes locales pour communiquer avec les banques et les métiers pendant leurs heures ouvrées.

De l'approche nationale à la centralisation

Les grands groupes géraient traditionnellement leur trésorerie pays par pays, avec des banques locales. En Europe de l'Ouest, l'accélération des échanges transfrontaliers et l'arrivée de l'euro ont fait évoluer ce modèle vers une approche régionale. Le mouvement passe généralement par étapes : trésorerie locale, puis trésorerie à conditions de marché avec prêts intragroupe, puis trésorerie régionale, enfin centre de trésorerie mondial. Certaines entreprises conservent toutefois un fonctionnement local, notamment lorsque l'autonomie et l'esprit d'entreprise des filiales sont considérés comme essentiels.

Un environnement de plus en plus exigeant

Les trésoriers font face à des exigences réglementaires accrues depuis la crise de 2008-2009, à l'incertitude géopolitique et économique, à la volatilité des marchés et à la menace croissante des cyberattaques. Dans le même temps, la digitalisation, le cloud, la blockchain et l'analyse de données transforment le métier. Résultat : la gestion de la trésorerie et de la liquidité est devenue une priorité de haut niveau, et la direction générale attend des conseils plus précis sur la position de trésorerie et les prévisions.

Les obstacles actuels

• des difficultés à obtenir de la liquidité à court terme auprès des banques ;
• des processus encore souvent papier, peu automatisés et peu standardisés ;
• des technologies vieillissantes, avec de multiples ERP qui empêchent une vue consolidée ;
• des méthodes de prévision peu précises, souvent fondées sur des tableurs.

Les solutions à privilégier

Les directions de trésorerie s'orientent vers plusieurs pistes : centraliser et consolider leurs modèles pour disposer d'une vision agrégée des positions de trésorerie et de risque ; utiliser la technologie pour accélérer le cycle de conversion du cash ; recourir à l'analyse avancée et à l'intelligence artificielle pour prévoir les flux et simuler des scénarios ; viser une automatisation complète ; et développer des banques internes et des usines à paiements pour réduire la dépendance envers les banques.

Les relations bancaires évoluent elles aussi : les banques passent d'un rôle purement transactionnel à un rôle de conseil, notamment en gestion des risques. Les entreprises gagnent à rationaliser leurs banques et leurs comptes, et à réduire le nombre de cash pools, pour mieux contrôler leur liquidité et leur exposition.

À retenir

Une trésorerie internationale efficace repose sur la visibilité, la simplification et l'automatisation. Commencez par cartographier vos comptes et vos banques, consolidez vos données, puis avancez par étapes vers un modèle plus centralisé, adapté à la taille et à la culture de votre groupe.